EMIR
  1. О ДОКУМЕНТЕ
    4 июля 2012 года в силу вступила EMIR (European Market Infrastructure Regulation) – Директива Европейского парламента и Совета № 648/2012 о внебиржевых производных инструментах, центральных контрагентах и торговых репозитариях.
  2. НА КОГО РАСПРОСТРАНЯЕТСЯ ДЕЙСТВИЕ EMIR
    На финансовые, и нефинансовые учреждения независимо от места их регистрации – в ЕС или вне ЕС. Под действия EMIR попадают и внебиржевые сделки, заключенные между двумя нерезидентами ЕС, если заключенная ими сделка оказывает существенное влияние на рынок ЕС.
  3. ОБЯЗАННОСТИ УЧАСТНИКОВ РЫНКА
  • Подача сведений (reporting) о сделках:
    Подача сведений о заключенных внебиржевых сделках с производными финансовыми интструментами торговым репозитариям (Trade Repository). Список одобренных Европейской организацией по ценным бумагам и рынкам (ESMA) торговых репозиториев: Registered Trade Repositories
    Подача сведений о сделках должна проводиться в течение одного рабочего дня, следующего за датой заключения или изменения условий сделки.
    Подача сведений должна производиться обеими сторонами сделки, однако допускается предоставление полномочий одной из сторон подавать сведения от имени обеих сторон.
    При подаче сведений в репозитарий стороны должны указывать специальные идентификационные номера – pre-LEI (Legal Entity Identifier), которые стороны могут получить у уполномоченных регистраторов. Актуальный список регистраторов приведен здесь.

  • Централизованный клиринг для внебиржевых сделок с производными финансовыми инструментами:
    В соответствии с требованиями EMIR клиент обязан провести сделку с одобренным Европейской организацией по ценным бумагам и рынкам (ESMA) посредником, если сделка носит спекулятивный характер и номинальный брутто-объем сделки превышает установленные клиринговые пороги. Установленные клиринговые пороги для сделок со сложными финансовыми инструментами:
    • 1 миллиард EUR*, если базовый актив – инструменты, ограничивающие долговые риски;
    • 1 миллиард EUR*, если базовый актив – акции;
    • 3 миллиарда EUR*, если базовый актив – процентные ставки;
    • 3 миллиарда EUR*, если базовый актив – валюта;
    • 3 миллиарда EUR*, если базовый актив – сырье и др.
      * Номинальный брутто-объем.
    Клиринговые пороги для каждого класса внебиржевых сделок определяются техническими стандартами, разработанными Европейской организацией по ценным бумагам и рынкам. При подсчете клирингового порога не принимаются во внимание те внебиржевые сделки, которые совершаются с целью уменьшения рисков, связанных с коммерческой деятельностью или финансовым мониторингом клиента или связанной с клиентом группы предприятий. C критериями, определяющими необходимость учета конкретных внебиржевых сделок при подсчете клирингового порога можно ознакомиться на: Derivatives / EMIR.

  • Выполнение мер по снижению рисков.
    - своевременное подтверждение сделок;
    - уплотнение портфелей - согласование отчета портфеля быне реже одного раза в год, однако частота согласования зависит от количества открытых сделок (сделки, для которых еще не наступил конченый срок);
    - процедура разрешения споров.

Дополнительная информация по EMIR доступна на домашней странице ESMA.